FXPB: Kisah cepat tentang pelaku pasar baru dan cakupan berbagai kelas aset – Nokturnal

Salah satu tren yang paling jelas di pasar broker forex (FXPB) adalah pergerakan menuju cakupan berbagai kelas aset dan akses ke pasar global.

“Biasanya, FXPB papan atas telah beroperasi di beberapa kelas aset tetapi mereka cenderung berada dalam silo — dan bukan tanpa alasan, ini adalah bisnis yang sama sekali berbeda,” kata Frederic Allat, Direktur Pelaksana, Penjualan Valas, Amerika di StoneX yang berbasis di AS Pro. Untuk dana multi-aset, khususnya, pendekatan terkoordinasi sangat menarik, khususnya dalam hal efisiensi modal dan penetapan harga. Namun, dengan kemajuan teknologi dan efisiensi operasional, pialang utama (PB) telah beralih ke model akses pasar global yang mencakup berbagai kelas aset. “

Sebagai hasil dari merger dan akuisisi di ruang PB, FXPB telah berkembang melampaui penawaran layanan forex mandiri mereka, tumbuh baik melalui akuisisi atau mengakuisisi penciptaan perusahaan multi-aset global yang melayani klien yang lebih luas, kata Alat. “Tapi dari sudut pandang operasional, kelas aset yang berbeda terus beroperasi secara independen dan kemungkinan akan terus berlanjut.”

Allatt juga mencatat munculnya peserta pasar baru, termasuk perusahaan cryptocurrency dan perusahaan layanan uang independen, dengan persyaratan valuta asing yang berbeda dari klien FXPB tradisional. “Untuk memenuhi kebutuhan akses pasar yang unik dari klien ini, penyedia valuta asing harus fleksibel dan StoneX Pro telah menyesuaikan produk dan layanannya,” kata Allatt. Selain itu, kemajuan teknologi telah membuat klien FXPB mengakses pasar FX di berbagai tempat perdagangan dan platform berpemilik, menjadikan konektivitas API latensi rendah yang kuat penting untuk membina hubungan yang sukses.Untuk memenuhi permintaan pasar yang berubah ini, StoneX Pro menyediakan cakupan lebih dari 24/ 7 dari Tokyo, Singapura, Frankfurt, London dan New York.”

Allatt mengatakan bahwa StoneX Pro melihat peningkatan permintaan yang signifikan untuk layanan perdagangan valas di seluruh jaringan globalnya karena volatilitas pasar dan faktor ekonomi seperti kenaikan suku bunga yang mendorong kebutuhan lindung nilai valas. “Lingkungan ini, sambil mendorong aktivitas, juga menciptakan lebih banyak tantangan, terutama untuk pasangan pasar berkembang atau produk non-spot. Di sinilah pembelian likuiditas yang dikelola secara profesional, serta intermediasi kredit, memainkan peran penting.”

Selain itu, pertumbuhan keseluruhan dalam perdagangan internasional telah memperkuat kebutuhan institusi untuk mengelola risiko mata uang mereka dengan lebih baik dan mengakses kiriman luar negeri, kata Al-Lat. “Kami membantu klien menilai volatilitas ini dengan menyediakan akses luas ke penyedia likuiditas melalui solusi pasar grosir kami. Klien kami akan mengevaluasi FXPB yang sesuai dengan sejumlah faktor berbeda – reputasi, pengalaman, harga, tingkat layanan, teknologi, manajemen risiko, dan jangkauan geografis Kami sangat percaya bahwa untuk dipertimbangkan oleh klien, firma FXPB terkemuka harus menunjukkan keunggulan dalam setiap kategori.”

permintaan pelanggan

Layanan broker forex utama telah diperluas ke kelas aset dan instrumen lain sebagai tanggapan atas permintaan pelanggan, kata Justin Bolton, kepala broker forex di FXCMPro. “Misalnya, dalam beberapa tahun terakhir telah terjadi lonjakan besar dalam permintaan untuk pertukaran valas dan kontrak hipotek karena kedua pasar mengalami peningkatan elektron. Survei tiga tahunan terbaru dari Bank for International Settlements menyoroti pertumbuhan ini, dengan volume perdagangan yang meningkat di Pertukaran FX meningkat dari $1.646 miliar per hari pada tahun 2019 menjadi $1.945 miliar per hari pada tahun 2022, sementara data dari Clarus menunjukkan perdagangan NDF yang diselesaikan mencapai $1 triliun per bulan pada tahun 2022.”

Bolton mengatakan perubahan sifat campuran pelanggan juga berdampak pada layanan FXPB. “Untuk waktu yang lama, bank-bank besar tingkat 1 telah mendominasi kliring dalam pialang utama. Tren ini baru-baru ini berbalik karena bank-bank besar telah mengevaluasi kembali kriteria kelayakan mereka untuk klien utama. Mayoritas sekarang berfokus pada akun multi-aset besar dan, di beberapa kasus, bahkan menarik layanan mereka selama upaya mereka untuk mengelola kredit dan proses manajemen risiko telah meninggalkan celah di pasar untuk layanan premium yang menargetkan lembaga keuangan non-bank berukuran kecil hingga menengah.”

Itu juga mempengaruhi jenis layanan teknologi yang sekarang penting untuk penawaran FXPB, kata Bolton. “Akses ke pasar adalah bagian terpenting dari penawaran FXPB, yang memungkinkan klien memperoleh likuiditas dari berbagai sumber dan mencapai eksekusi terbaik. Ada juga permintaan yang meningkat untuk kontrol pemeriksaan kredit pra-perdagangan, yang memungkinkan alokasi kredit yang efisien. Orang-orang selalu berbicara tentang pengalaman pelanggan, dan sebagian besar pengalaman pelanggan yang baik adalah dukungan saat Anda membutuhkannya. Penting bagi FXPB untuk memiliki tim dukungan yang siap membantu klien menyelesaikan masalah dengan cepat dan efisien.

Fitur penting lainnya adalah onboarding. “Beberapa penyedia dapat membutuhkan waktu berbulan-bulan untuk menyelesaikan KYC dan verifikasi lainnya, yang terlalu lama bagi banyak pelanggan. Penting untuk memiliki orientasi yang komprehensif, cepat, dan lancar untuk menarik pelanggan dan membangun loyalitas,” kata Bolton.

Pemeriksaan kredit pra-perdagangan juga penting karena mereka memastikan klien memiliki akses ke kredit yang cukup sehingga perdagangan mereka tidak terpengaruh, kata Bolton. “Kredit adalah sumber kehidupan pasar valas. Oleh karena itu, pemeriksaan kredit pra-perdagangan sangat penting dan harus memiliki kemampuan untuk berfungsi dengan lancar di pasar valas yang bergerak cepat. Seharusnya tidak hanya menawarkan pemeriksaan tetapi harus dapat memberikan kemampuan pengumpulan , SOR dan TCA, dan semua persyaratan back office yang diinginkan oleh peserta forex, dengan mengambil solusi kredit pra-perdagangan sebagai contoh.”

Bolton juga percaya bahwa kondisi pasar saat ini telah memperkuat alasan penawaran FXPB. “Peningkatan volatilitas dalam valas dan suku bunga, serta valas elektronik, swap dan, pada tingkat yang lebih rendah, opsi valas telah memacu industri FXPB dalam beberapa bulan terakhir. Meskipun ada banyak pilihan di pasar, faktor terpenting bagi klien yang harus dipertimbangkan adalah: Sebelum bermitra dengan salah satunya, sertakan kecepatan orientasi, persyaratan modal, dan yang paling penting, akses pasar, kata Bolton.

persembahan dasar

Terlepas dari peluang besar, beberapa masih melihat permintaan untuk cakupan kelas multi-aset terpenuhi dengan baik di dunia pialang arus utama. “Kami menemukan bahwa penawaran PB multi-aset yang benar-benar terintegrasi sangat jarang, terutama di antara tim PB Tier 1,” kata James Alexander, Chief Commercial Officer di Invast Global, FXPB yang berbasis di Australia. “.

Sebaliknya, banyak broker Tier 1 kembali ke penawaran inti mereka, kata Alexander. Sebagian ini adalah keputusan strategis karena PB T1 menjadi lebih selektif tentang pelanggan dan beberapa di antaranya bersifat teknis, karena mereka tidak mau atau tidak dapat mengintegrasikan berbagai sistem dan platform yang secara historis telah digunakan untuk kelas aset yang berbeda.

“Kami tidak melihat platform perdagangan multi-aset atau mesin penetapan harga terpadu, yang mengejutkan karena permintaan klien ada di sana,” kata Alexander. “Ada tantangan teknologi. Untuk PB yang sangat besar, mengintegrasikan kelas aset baru ke dalam infrastruktur warisan mereka berisiko, dan saat ini, selera risiko tidak ada.”

Namun, penghindaran risiko di antara Tier 1 menghadirkan peluang besar bagi PoP, Alexander percaya, “terutama mereka yang memiliki kemauan dan kemampuan untuk menawarkan solusi infrastruktur pihak ketiga terbaik di kelasnya yang akan memungkinkan penggunaan API secara luas daripada mengandalkan yang ada di sistem rumah Di sinilah perusahaan besar seperti Invast Global dapat menambahkan nilai yang signifikan kepada pelanggan yang mencari solusi multi-aset yang terintegrasi.”

“Perusahaan yang ingin menggunakan solusi vendor pihak ketiga akan lebih mudah memperluas cakupan kelas asetnya dengan lebih cepat,” ujar Alexander. “Terjadi kelangkaan kemajuan teknologi dan sumber daya yang nyata dalam beberapa tahun terakhir yang telah menghambat upaya bank untuk memperlengkapi kembali sistem penuaan mereka. Menariknya, banyak perusahaan tekfin telah memberhentikan staf selama setahun terakhir, yang memungkinkan tingkat pertama untuk mempekerjakan lebih banyak sumber daya. Teknologi khusus, yang juga tetap menjadi fokus utama rencana akuisisi bakat kami.”

Tren lain yang terus muncul adalah permintaan dari klien broker utama untuk meningkatkan penggunaan API untuk merampingkan alur kerja, kata Alexander.Bahwa PB di masa depan menawarkan rangkaian API yang lebih efisien, tidak hanya untuk penetapan harga dan eksekusi, tetapi untuk manajemen risiko , manajemen kredit, dan banyak proses operasional lainnya API yang dilakukan dengan baik dapat memberi pelanggan pandangan unik dan kemudahan penyelesaian otomatis, yang memungkinkan Mereka menyederhanakan alur kerja operasional berbasis risiko secara real-time.”Broker utama yang dapat mendukung solusi API yang kaya fitur akan tumbuh dan berkembang, terutama pada saat ada risiko signifikan dalam mengandalkan satu mitra pialang utama,” kata Alexander.

Jangkauan global

Area lain yang menjadi fokus PB adalah memperluas jangkauan global, terutama ke pasar seperti China di mana banyak PB T1 telah memanfaatkan solusi pertukaran saham mereka. Namun, seperti yang ditunjukkan Alexander, masih harus dilihat seperti apa keinginan di antara PB Kelas 1 untuk terus mendukung manajer dari bagian dunia ini, dan khususnya Hong Kong. Dengan kantor pusat kami di APAC, Invast Global tetap berkomitmen untuk menyediakan akses ke pasar Asia dan mendukung manajer residen dan broker-dealer APAC.

Alexander mengatakan perubahan kondisi pasar baru-baru ini telah memperkuat proposisi FXPB, setidaknya untuk FXPB yang telah menunjukkan keinginan untuk lebih fleksibel. “Ini masalah efisiensi,” katanya. “Jika FXPB bisa lebih akomodatif dan fleksibel dalam menerapkan metodologi harga dan margin, itu akan melayani kliennya dengan baik. Premi yang bersedia dibayar klien untuk layanan tambahan sebenarnya sangat tinggi saat ini. Dengan volatilitas di forex pasar, ada peluang Untuk mencapai profitabilitas yang lebih besar, terutama bagi para peserta cryptocurrency yang telah mendaftar dengan FXPB yang sesuai, ”kata Alexander.