Imbal hasil Treasury memuncak? SPX mengambil tekanan – Nokturnal

Analisis dan prakiraan pasar saham AS

• Imbal hasil terus mengikis valuasi saham, berdampak negatif pada indeks harga S&P 500.
• PMI Non-Manufaktur ISM dan pembicara Fed akan menantikan hari ini.
• Grafik mingguan SPX sedang menguji support wedge yang meningkat, dan rata-rata pergerakan 200 hari dalam fokus harian.

Latar belakang dasar SPX

S&P 500 tetap di bawah tekanan (karena saham berjangka AS menunjukkan pembukaan merah lainnya) meskipun perputaran di sesi perdagangan kemarin jauh lebih rendah setelah pembicaraan hawkish Fed. Gubernur Christopher Waller telah menyarankan bahwa Fed mungkin perlu menaikkan suku bunga lebih tinggi dari harga sebenarnya (lihat tabel di bawah). Ini terjadi setelah data klaim pengangguran yang lebih baik dari perkiraan mendukung pasar tenaga kerja yang sudah ketat di AS.

Prospek suku bunga Federal Reserve

Sumber: Refinitiv

Imbal hasil Treasury AS 2 tahun yang ditunjukkan di bawah ini telah menembus ayunan tertinggi November 2022 4,881% Tapi dengan cepat menyelinap di bawah. Pasar treasury sekarang berada pada titik belok utama yang mungkin ragu-ragu sebelum reli lain di mana saham AS kemungkinan akan terus lebih rendah karena valuasi yang lebih lemah. Sebaliknya, sumbu atas panjang kemarin secara tradisional dikaitkan dengan penurunan berikutnya dan mungkin menandakan puncak repricing suku bunga Fed yang hawkish baru-baru ini.

Imbal hasil obligasi pemerintah dua tahun

Bagan dibuat oleh Warren VenkitasTampilan Perdagangan

Hari ini, berita utama akan didominasi oleh IMP layanan ISM, laporan S&P yang dipandang jauh lebih sedikit di AS. Laporan ini fundamental bagi pasar karena AS sebagian besar merupakan ekonomi berbasis jasa dan meskipun prospek untuk bulan Februari diperkirakan akan lebih rendah, jumlahnya masih dalam wilayah ekspansif. Hari perdagangan akan diakhiri dengan sekelompok pembicara Fed yang kemungkinan akan melanjutkan nada agresif mereka bahkan jika data PMI terlewatkan.

Kalender Ekonomi Amerika

sumber: Kalender Ekonomi nokturnal

Analisis Teknis

Bagan mingguan SPX

Bagan dibuat oleh Warren VenkitasTampilan Perdagangan

Grafik mingguan SPX di atas menunjukkan pola grafik menggoda baji naik (hitam) dengan penembusan bearish dan penutupan lilin minggu ini akan membuktikan kunci bias arah minggu depan. Penutupan yang lebih rendah kemungkinan akan membuka pergerakan ke bawah 3900.00 tingkat psikologis.

Grafik harian SPX

Bagan dibuat oleh Warren VenkitasTampilan Perdagangan

Berfokus pada grafik harian jangka pendek, EMA 200 hari (biru) telah menjadi jalan keluar yang kuat bagi bulls yang mempertahankan area ini dalam tiga sesi terpisah baru-baru ini. Data fundamental yang lemah bisa memicu penembusan saat penutupan di atas 4000.00 Itu dapat meniadakan tekanan jangka pendek.

tingkat resistensi:

Tingkat dukungan:

Perasaan campur aduk klien IG

Data Keyakinan Pelanggan IGCS (IGCS) menunjukkan pengecer berada di tempat mereka sekarang panjang pada S&P 500, dengan 53% trader yang saat ini memegang posisi buy (saat tulisan ini dibuat). Di nokturnal kami biasanya mengambil pandangan berlawanan dari sentimen orang banyak. Namun, karena perubahan posisi long dan short baru-baru ini, kami sampai pada bias jangka pendek yang berhati-hati.

Hubungi dan tindak lanjuti@karyawan