Mengapa kriptografi perlu direvisi – Nokturnal

Investor Cryptocurrency menemukan bahwa audit “bukti cadangan” terbatas yang dipromosikan oleh beberapa perusahaan crypto tidak memberikan banyak jaminan setelah runtuhnya pertukaran cryptocurrency terkemuka seperti FTX.

Namun, perusahaan crypto lain telah mempromosikan audit semacam itu, termasuk Binance, Crypto.com, Kraken, dan KuCoin. Beberapa firma audit seperti Armanino dan Prager Metis menawarkan jenis jaminan ini di masa lalu, setidaknya sampai runtuhnya mantan klien mereka FTX November lalu. Mazars, yang menyediakan bukti audit cadangan untuk Binance, Crypto.com, dan Kraken, juga disediakan Dikatakan berhenti pekerjaan ini.

Audit Bukti Cadangan lebih seperti bentuk jaminan terbatas daripada audit penuh dan pada dasarnya memeriksa untuk melihat apakah aset di neraca pertukaran cryptocurrency akan cukup untuk mengimbangi kepemilikan klien mereka. Tetapi ketika pertukaran seperti FTX diam-diam mentransfer dana pelanggan ke entitas terkait seperti lengan Alameda Research, sulit bagi auditor untuk mendeteksi aktivitas tersebut tanpa audit penuh.

Kejatuhan hukum dan reputasi dari runtuhnya FTX dan pertukaran crypto terkemuka lainnya kemungkinan akan mencegah lebih banyak firma audit besar untuk terlibat dalam pasar crypto, setidaknya dalam hal partisipasi yang terbatas untuk memastikan bukti cadangan.

“Dalam hal cadangan pembuktian, banyak firma audit Empat Besar tidak mau melakukan sebagian dari audit tersebut,” kata Isaac Heller, CEO Trullion, firma yang berbasis di New York yang mengembangkan perangkat lunak akuntansi dan audit. “Secara khusus, pekerjaan Proof of Reserves ada di lingkungan ini. Tapi agak kabur dalam hal bagaimana Anda terlibat, dan apa hasil yang diharapkan, jadi tidak banyak firma audit yang melakukan pekerjaan Proof of Reserves ini.”

Tentu saja, masalah audit dapat ditemukan di luar industri kripto seperti dalam skandal akuntansi seputar perusahaan pembayaran Jerman, Wirecard, yang mantan CEO-nya adalah Dia memberikan bukti selama persidangan di ruang sidang Jerman.

“Jika Wirecard perlu memeriksa saldo kas dengan konfirmasi bank, itu tidak berhasil, dan itu adalah sesuatu yang mereka lewatkan selama beberapa tahun,” kata Heller. “Ini ekstrim, tapi itu terjadi sepanjang waktu dalam praktik audit karena Anda memiliki bisnis yang kompleks dan sistem yang terisolasi dan koneksi multinasional, dan Anda harus mengaudit semuanya. Ketika Anda menerapkan kerangka pengambilan sampel tradisional dengan sistem warisan, dan kemudian Anda beralih ke kriptografi , itu lebih sulit. Karena crypto memiliki volume transaksi yang tinggi, dan memiliki sistem yang mungkin lebih baru atau bahkan tidak pernah terdengar untuk audit perusahaan.

Crypto adalah bidang yang relatif baru, dan firma audit dan pembuat standar seperti Dewan Standar Akuntansi Keuangan dan Dewan Pengawas Akuntansi Perusahaan Publik mencoba untuk mempelajarinya lebih lanjut. FASB sedang mengerjakan proyek aset digital yang berfokus pada kriptografi dan Pada bulan Oktober saya memutuskan untuk menggunakan pengukuran nilai wajar ke nilai itu.

“Memutuskan untuk pindah ke akuntansi nilai wajar memiliki dampak yang signifikan,” kata Heller. “Ini mulai dari pasokan cryptocurrency tahunan yang diselipkan ke dalam aset tidak berwujud hingga pasokan bulanan yang berpotensi, yang sangat signifikan dan berdampak ketika Anda memiliki kelas aset yang mudah berubah.”

Anggota Dewan FASB Christine Potosan membahas proyek tersebut selama konferensi Digital Asset Accounting, Governance, and Regulation di New York University pada bulan Januari.

“Sebagai pembuat standar, sebelum kita bisa menulis standar, kita perlu memahami ekonomi,” katanya. “Anda tidak dapat menulis kriteria tentang pengakuan, pengukuran, atau pengungkapan transaksi yang paling tepat tanpa benar-benar memahami ekonomi. Kami dapat bergerak relatif cepat sekarang setelah kami menambahkan proyek, dan kami membutuhkan waktu sementara untuk memutuskan untuk menambahkan proyek. Pasti ada orang yang ingin kami menambahkan proyek Jauh lebih awal dari yang kami lakukan. Tetapi kami dapat memindahkan proyek dengan cepat sejak Mei 2022 karena kami telah menentukan ruang lingkup proyek dengan sangat secara sempit, untuk hal-hal yang benar-benar hanya dapat menghasilkan nilai yang diciptakan melalui pertukaran. Dan itu, menurut pendapat saya, memberikan jalan yang sangat jelas untuk menentukan sistem pengukuran yang tepat.”

FASB dapat menemukan pendekatan yang tampaknya layak setelah mendengar permintaan dari pemangku kepentingan proyek aset digital, khususnya aset kripto.

“Ada pertanyaan tentang apakah ada solusi yang layak secara teknologi atau tidak karena kami tidak mendefinisikan ruang lingkup proyek secara sempit,” kata Potosan. “Jadi kami khawatir tentang apakah nilai wajar akan menjadi dasar pengukuran yang tepat untuk berbicara tentang token yang memberikan hak atas aset dasar. Pada akhirnya di mana kami berakhir, dan mengapa saya akhirnya mendukung penambahan proyek, saya merasa ada potensi untuk menyelesaikan proyek di mana kami dapat menemukan solusi. “Lebih baik daripada solusi alternatif, yaitu memperlakukannya sebagai aset tidak berwujud dengan biaya historis dengan masalah penurunan nilai. Dan saya benar-benar merasakan bahwa ekonomi dari jenis aset yang kami skalakan dalam proyek kami lebih baik tercermin dengan mengukur nilai wajar dengan keuntungan dan kerugian tersebut.”

Auditor juga perlu bergulat dengan pertanyaan ini dan mungkin juga perlu mempertimbangkan nilai wajar jika penyusun laporan keuangan menggunakannya untuk pengukuran.

“Secara umum, pengawasan tradisional di dunia reaksioner melihat ke belakang,” kata Heller. “Jika perusahaan crypto dimiliki secara pribadi, mereka akan diaudit setiap tahun, atau mungkin berdasarkan acara dan pembiayaan dan hal-hal seperti itu. Jelas, di pasar publik, perusahaan seperti Tesla yang merupakan cryptocurrency akan melalui audit yang lebih triwulanan dan ketat. , tetapi bahkan Dengan nilai wajar, itu hanya untuk standar akuntansi internal. Dari perspektif audit, auditor belum tentu diperlengkapi atau terbiasa melakukan audit bulanan dengan perusahaan-perusahaan tersebut, terutama perusahaan swasta.”

Blockchain seharusnya memiliki buku besar terdistribusi dari semua transaksi crypto dan menangkapnya secara otomatis, namun crypto masih sulit untuk diaudit.

“Yang lucu tentang semua ini adalah sifat dari blockchain,” kata Heller. “Jejak audit transaksi yang lengkap dan tidak dapat diubah antara semua rekanan adalah tiket emas yang akan mengurangi kebutuhan audit. Jelas, Anda masih perlu mengaudit perusahaan di blockchain dan infrastruktur. Bagaimana Anda mengaudit perusahaan crypto itu sendiri, yang memiliki kontrol dan praktik di tempat? Interiornya? Itu adalah sesuatu yang harus kami lihat diterapkan selama bertahun-tahun. Ini adalah janji besar, tetapi masih jauh dari terpenuhi.”