Nasdaq 100 Terbalik Setelah Akhirnya Melewati SMA 200 Hari, Waspadai Lebih Banyak Volatilitas – Nokturnal

Nasdaq 100, Likuiditas, Volatilitas, dan Poin Diskusi tentang Keputusan Suku Bunga Fed:

• perspektif pasar: Nasdaq 100 adalah bullish di atas 12300 dan di bawah 11500
• Nasdaq 100 ditutup di atas rata-rata pergerakan sederhana 200 hari untuk pertama kalinya dalam 203 hari perdagangan minggu lalu – mengakhiri penurunan terpanjang dalam dua dekade.
• Saat perdagangan Senin, NDX meluncur di bawah rata-rata pergerakan sederhana 200 hari dengan sedikit perayaan karena pasar menyeimbangkan risiko menjelang Fed dan peristiwa besar lainnya.

Seperti kata pepatah, “bicara itu murah.” Ketika datang ke pasar, menyiapkan peristiwa teknis seperti penembusan adalah “pembicaraan” sementara mengembangkan tren sesudahnya adalah komitmen nyata. Dalam sepekan terakhir, indeks AS bergerak lebih tinggi dan menunjukkan bahwa gelombang antusiasme fundamental dapat mengalahkan kekhawatiran terus-menerus di balik sistem keuangan – seperti tekanan keuangan pada pasar melalui kebijakan moneter dan dampak yang tidak proporsional dari risiko resesi di masa depan. Untuk Nasdaq 100 khususnya, indeks teknologi akhirnya mengejar ketinggalan dengan rekan-rekannya yang lebih besar, Dow dan S&P 500. Baru-baru ini keluar dari posisi terendahnya dalam tren turun 2022, NDX berhasil menutup di atas pergerakan sederhana 200 hari. rata-rata (SMA) untuk pertama kalinya 1 kali dalam 203 sesi perdagangan. Ini mengakhiri perpanjangan ke bawah terpanjang – yang diukur dengan kedekatan spot dengan Simple Moving Average – sejak 2002. Untuk trader yang berorientasi teknis, ini adalah peristiwa penting. Namun, dalam konteks kondisi pasar, hal ini tidak cukup untuk mengalihkan perhatian dari risiko peristiwa utama secara langsung dan kemampuannya menggerakkan pasar. Dengan demikian, Nasdaq 100 turun hampir -2% untuk memulai minggu ini dan membalikkan penembusan yang diperoleh dengan susah payah.

Grafik Nasdaq 100 dengan SMA 100 dan 200 hari, indeks kontras 200 hari (harian)

Skema dibuat di Platform TradingView

Benar bahwa rata-rata pergerakan sederhana 200 hari adalah salah satu ukuran teknis paling populer di seluruh pasar. Sangat jelas bahwa bahkan sekuritas tradisional yang secara historis menghindari seni gelap analisis grafik memiliki peristiwa besar di sekitar rata-rata tersebut serta peristiwa besar lainnya seperti melintasi level “signifikan secara psikologis” (seperti angka genap besar seperti 10.000 di Nasdaq 100). Namun, Dow Jones dan S&P 500 masing-masing masih nyaman di atas SMA 200 mereka. Selanjutnya, dalam hierarki kebutuhan pedagang, paparan risiko sebelum risiko peristiwa besar terjadi jauh lebih mendesak daripada keinginan untuk mendahului tren yang diperpanjang sebelum perkembangan besar mengamankan atau menolak pergerakan. Reli pada tahun 2023 – khususnya pengangkutan minggu lalu – menempatkan pasar dalam posisi “risiko” yang diperpanjang. Terlebih lagi, kenaikan harga tidak persis sama dengan kenaikan partisipasi yang diukur dengan minat terbuka terhadap eksposur kontrak berjangka mini Nasdaq di bawah ini. Ini lebih menekankan pada risiko daripada maksud investasi yang jelas.

Grafik Berjangka Komposit Nasdaq dengan Rata-Rata Pergerakan Sederhana 20 dan 200 hari, Berjangka Mini dengan Bunga Terbuka (Harian)

Skema dibuat di Platform TradingView

Mengacu pada ukuran selera risiko “dalam” di ruang ekuitas AS, Nasdaq 100 hingga Dow Jones Industrial Average juga berbicara tentang penurunan eksposur yang tiba-tiba. Dengan tulang rusuk Nasdaq mewakili ‘pertumbuhan’ dan Dow Jones sebagai perbandingan ‘blue chip’ atau ‘nilai’, penurunan relatif NDX atas rekannya diterjemahkan menjadi koreksi dari level tertinggi tiga bulan dan penurunan perbandingan terbesarnya sejak 27 Desember. kami memantau respons pasar terhadap risiko peristiwa besar minggu ini, akan berguna untuk memantau ukuran komparatif ini untuk memilah jalur sentimen yang mendasari melalui gangguan volatilitas yang diperkuat oleh risiko peristiwa besar.

Grafik Nasdaq 100 ke Dow Jones Industrial Average dengan 20 dan 200 Hari (Harian)

Skema dibuat di Platform TradingView

Apa risiko peristiwa utama yang perlu diperhatikan oleh para pedagang Nasdaq? Jelas, ancaman yang paling menonjol terhadap pergerakan pasar yang tiba-tiba adalah keputusan suku bunga FOMC pada hari Rabu. Apakah Fed menaikkan 25 basis poin atau tidak minggu ini, dan seberapa jauh mereka berniat untuk memperpanjang rezim pengetatan mereka, merupakan pertanyaan penting bagi seluruh sistem keuangan. Namun, bank sentral sama sekali tidak segan-segan menyampaikan niatnya dalam beberapa bulan terakhir; Jadi, pergeseran cepat dalam fokus ke pendapatan pasca-perdagangan FAANG (Apple, Amazon, Google), dapat sangat baik mengarah pada pembatasan aktivitas lainnya karena pasar menunggu lebih banyak informasi. Untuk saat ini, pembaruan Outlook Ekonomi IMF pada hari Selasa dan survei Keyakinan Konsumen AS dari Conference Board harus diperhatikan sebagai katalis yang dapat berubah-ubah.

Bagan peristiwa berisiko tertinggi di Amerika Serikat untuk minggu mendatang

Almanak disiapkan oleh John Kicklighter