emas, S&P 500, dolar AS; Powell, Plafon Hutang, Pekerjaan Australia, Jerman ZEW, Data China – Nokturnal

Dolar AS rebound tajam pekan lalu setelah retorika hawkish dari Federal Reserve AS dan inflasi yang terus-menerus menimbulkan keraguan tentang apakah bank sentral AS akan berhenti pada pertemuan berikutnya di bulan Juni. Indeks dolar AS (indeks DXY) melonjak 1,4%. Krona Swedia adalah mata uang dengan kinerja terburuk, jatuh 2,1% terhadap dolar AS dalam seminggu terakhir, diikuti oleh Selandia Baru turun 1,6% dan Euro turun 1,5% dalam kisaran G10.

Pasar saham global jatuh karena lebih banyak bukti kelemahan dalam pemulihan China pasca-Covid, kekhawatiran tentang plafon utang AS, dan kekhawatiran perbankan regional yang sedang berlangsung di AS. Pasar AS sebagian besar lebih rendah, dipimpin oleh Dow Jones Industrial Average, yang kehilangan 1,1%. Indeks MSCI World All Country turun 0,5%. S&P 500 turun 0,3%, sedangkan Nasdaq 100 naik 0,6%. DAX 40 Jerman dan FTSE 100 Inggris turun 0,3%, Hang Seng turun 2,1%, sedangkan Nikkei 225 Jepang melonjak 0,8%.

Kinerja pasar dalam seminggu terakhir

Sumber data: Bloomberg; Grafik disiapkan di Excel.

Catatan: Proksi obligasi global yang digunakan adalah Bloomberg Global Total Return Unhedged Index dolar Amerika; Agen Komoditas yang digunakan adalah Pengembalian Total Komoditi BBG; Agen hedge fund yang digunakan adalah HFRX Global Hedge Fund Index.

Serangkaian pidato Fed dijadwalkan minggu depan, termasuk Ketua Fed Jerome Powell pada hari Jumat. Retorika The Fed baru-baru ini condong ke sisi hawkish. Gubernur Federal Reserve Michelle Bowman mengatakan pada hari Jumat bahwa bank sentral AS kemungkinan perlu menaikkan suku bunga lebih lanjut jika inflasi tetap tinggi.

Ini mengikuti komentar dari Presiden Federal Reserve New York John Williams pada hari Selasa bahwa Fed mungkin tidak menaikkan suku bunga. Data CPI dan PPI AS menunjukkan bahwa tekanan inflasi mereda, tetapi kemungkinan tidak cukup cepat, mendorong penyesuaian ekspektasi suku bunga Fed. Pasar menghargai peluang 15% dari kenaikan suku bunga 25bp pada pertemuan Juni dari 8% minggu lalu, menurut CME FedWatch.

Ukuran inflasi inti di Amerika Serikat

Sumber data: Bloomberg; Grafik disiapkan di Excel.

Sementara itu, Kantor Anggaran Kongres AS mengatakan pada hari Jumat bahwa AS menghadapi “risiko signifikan” gagal bayar atas kewajibannya selama dua minggu pertama bulan Juni tanpa kenaikan plafon utang. Pertemuan tentang pengurangan utang antara Presiden AS Joe Biden dan anggota parlemen terkemuka yang seharusnya berlangsung pada hari Jumat telah ditunda hingga minggu depan.

Di luar AS, deflasi harga produsen semakin dalam di China sementara harga konsumen naik dengan kecepatan yang lebih lambat di bulan April. Data tersebut merupakan bukti lebih lanjut setelah data minggu lalu menunjukkan kontraksi tak terduga dalam aktivitas manufaktur di China, memicu pemulihan ekonomi pasca-Covid yang tidak merata. Kekhawatiran tentang melambatnya permintaan di ekonomi terbesar kedua di dunia membebani saham Asia kecuali Jepang, pasar negara berkembang, harga komoditas dan mata uang sensitif komoditas seperti dolar Australia dan Selandia Baru.

inflasi global

Sumber data: Bloomberg; Grafik disiapkan di Excel.

Saat musim pendapatan AS hampir berakhir, dorongan positif untuk pasar saham berkurang. Sejauh ini, 92% perusahaan di S&P 500 telah melaporkan pendapatan untuk kuartal pertama. Dari jumlah tersebut, 78% melaporkan perkiraan EPS aktual yang lebih tinggi dari perkiraan, menurut FactSet. Fokus utama pasar minggu depan termasuk data produksi industri dan penjualan ritel China, risalah dari pertemuan Reserve Bank of Australia terbaru, Sentimen ZEW Jerman, pekerjaan Inggris, data produksi industri AS dan penjualan ritel akan keluar pada hari Selasa. PDB Jepang dan inflasi zona euro akan dirilis pada hari Rabu. data pekerjaan di Australia pada hari Kamis; Inflasi Jepang pada hari Jumat.

Peramalan:

British Pound (GBP) Prakiraan Mingguan: GBP Bulls Mengincar Katalis Baru dengan data ketenagakerjaan Inggris

Pound Inggris mengalami minggu yang positif di sisi data, tetapi penurunan terhadap dolar AS menjelang akhir minggu menambah rasa pahit setelahnya. 1,2460 memegang kunci kelanjutan bullish dengan data ketenagakerjaan Inggris minggu depan.

Prakiraan Dolar Australia: Dolar Australia berayun karena dolar AS kembali ke atas

Dolar Australia runtuh untuk mengakhiri minggu lalu karena greenback mendapat dukungan karena taruhan meningkat bahwa Federal Reserve akan memangkas target suku bunga akhir tahun ini.

Prospek Mingguan Emas: XAU/USD bertahan di tengah reli dolar yang tiba-tiba

Harga emas jatuh pada akhir pekan karena reli dolar kemarin mendapatkan momentum di balik statistik inflasi yang mengejutkan. Permintaan safe-haven kemungkinan akan membuat emas tetap bertahan.

Prospek pasar minyak mentah dibayangi oleh prospek plafon utang dan risiko resesi

Harga minyak mentah kemungkinan akan tetap tenang dalam waktu dekat, dengan meningkatnya kekhawatiran resesi di AS dan kebuntuan plafon utang membebani sentimen pasar dan risk appetite.

– Teks artikel oleh Manish Gradi, Pakar Strategi untuk nokturnal.com

— Artikel individual yang ditulis oleh anggota tim nokturnal

Terhubung dengan Jaradi dan ikuti dia di Twitter: @JaradiManish