Penjual pendek mengatakan bom waktu di neraca SVB telah ‘duduk di depan mata’ – Nokturnal

Masalah yang menyebabkan spiral kematian SVB Financial Group Inc. Bersembunyi di depan mata dalam laporan pendapatan perusahaan.

Itu menurut penjual pendek William C. Martin, yang memperingatkan pengikut Twitternya tentang masalah neraca selama hampir dua bulan sebelum bank induk Silicon Valley meledak dalam sekejap mata minggu ini.

Tweet dimulai pada 18 Januari, sehari sebelum SVB mengumumkan pendapatannya, ketika Martin akun Dia memposting utas visual yang dimulai: “Investor benar untuk fokus pada mereka $SIVBEksposur hebat ke dunia petualangan yang penuh tekanan, dengan inventaris yang turun drastis. Namun, gali lebih dalam, dan Anda akan menemukan masalah yang lebih luas $SIVB. “

silicon-valley-bank-hq.jpg
Kantor pusat Silicon Valley Bank di Santa Clara, California

Philip Pacheco/Bloomberg

Posting lanjutan oleh Martin, mantan manajer dana lindung nilai yang sekarang ditutup yang mencapai puncaknya dengan aset sekitar $1 miliar, merinci bagaimana SVB meningkatkan portofolio sekuritasnya sebesar 700% mendekati “puncak generasi di pasar obligasi.”

Karena bank melihat lonjakan penarikan dari deposan tahun ini, kerugian besar pada penjualan beberapa sekuritas membuat lubang di neraca yang menyebabkan kegagalan spektakulernya hanya dalam dua hari minggu ini karena pelarian bank pecah di antara para pelanggannya. . Kebanyakan dari mereka adalah perusahaan teknologi muda.

Martin mengatakan dia awalnya memulai analisis SVB karena curiga bahwa dia akan menemukan kelemahan dalam buku pinjamannya untuk perusahaan rintisan Silicon Valley. Sebaliknya, dia menyadari betapa buruknya investasi pendapatan tetap perusahaan setelah setahun mengalami kerugian besar di pasar obligasi.

“Mereka membeli semua hipotek ini di pasar teratas dan mengalami kerugian besar yang belum direalisasi,” katanya dalam sebuah wawancara. “Dan dia ada di sana secara kasat mata. Ada sejumlah bank dan perusahaan asuransi lain yang memiliki masalah serupa, tetapi saya tidak melihat siapa pun di dekat cakupan bank Silicon Valley.”

Kerugian di sisi aset neraca bank semakin mengkhawatirkan karena tanda-tanda masalah di sisi liabilitas: depositonya dalam bahaya menghilang di tengah cuaca dingin di dunia start-up yang dulunya panas. Banyak klien SVB sekarang membakar uang daripada mengumpulkan uang baru berkat besarnya industri modal ventura.

“Ketika Anda fokus pada fakta bahwa deposan utama adalah perusahaan yang didukung oleh usaha, jadi mereka melihat arus keluar dari simpanan, tampaknya dari perspektif singkat, pengaturan yang sangat bagus,” kata Martin.

Martin, yang mengelola dana lindung nilai yang berbasis di Princeton, New Jersey bernama Raging Capital selama 15 tahun sebelum menutupnya dan memulai kantor keluarga, mengatakan dia mulai menjual sahamnya pada Januari. Itu adalah posisi pendek terbesarnya, katanya, di kantor keluarga Raging Capital Ventures, tetapi dia menolak untuk mengatakan berapa banyak uang yang dia hasilkan dari perdagangan: “Ini kemenangan yang bagus, tapi saya lebih suka tidak membicarakan detailnya,” dia berkata.

Dengan posting pendek, dia turun ke Twitter untuk memaparkan kasusnya – termasuk satu posting di mana dia menggambarkan perangkap akuntansi bank “pegangan hingga jatuh tempo”, mengacu pada manuver pembukuan yang memungkinkan bank untuk menghindari menandai pasar dengan kerugian di obligasi mereka tidak berencana untuk menjual.

Tweet tersebut mendapat banyak perhatian sekarang karena salah satu dari 20 bank terbesar AS dengan aset lebih dari $200 miliar berada di bawah pengawasan Federal Deposit Insurance Corp.

Namun, tidak semua orang memperhatikan peringatan Martin tepat waktu.

“Dua teman terdekat saya memiliki banyak uang terkunci di sana terlepas dari saran saya,” katanya kepada Bloomberg. “Jadi, sungguh memalukan. Saya tidak pernah mengira ini akan berakhir secepat dan sesulit itu.”



Informasi Ekonomi Terkini



Berita Forex Terupdate


stratégie forex gagnante, forex factory, forex, trading forex, seputar forex, forex trading, forex adalah, harga emas hari ini seputar forex, apa itu forex, broker forex terbaik, harga emas forex, forex factory calendar, seputar forex harga emas, harga emas hari ini forex, trading forex adalah, robot forex, apa itu trading forex, kalender forex, robot trading forex, forex calendar, forex trading adalah, harga emas seputar forex, daftar broker forex yang terdaftar di bappebti 2021, forex factory hari ini, broker forex, factory forex, seputar forex harga emas hari ini, harga emas dunia hari ini forex, cara trading forex, hot forex, pt smi forex, forex time converter, berita forex hari ini, berita forex, belajar trading forex, trading forex menurut islam, cyber future forex, rekomendasi vps forex indonesia 2022, harga emas forex hari ini, daftar broker forex penipu, xm forex, just forex, forex halal atau haram, aplikasi trading forex, forex news, forex indonesia, forex factory.com, belajar forex, forex peace army, calendar forex, trading, trading adalah, trading view, robot trading, trading forex, binomo-website/trading, apa itu trading, trading binomo, adopt me trading values, trading economics, binomo trading, forex trading, trading saham, quotex trading, belajar trading, aplikasi trading terbaik, trading crypto, binomo web trading, fahrenheit trading, arti trading, hukum trading dalam islam, kursus trading, aplikasi trading, robot trading fahrenheit, robot trading dna pro, fakar trading, fahrenheit robot trading, trading forex adalah, adopt me trading value, trading halal atau haram, atg trading, binomo investment com trading, view trading, doni salmanan trading, trading artinya, aplikasi trading terpercaya, cara trading, binomo com trading, trading quotex, apa itu trading forex, mt4 trading, robot trading forex, cara trading saham, forex trading adalah, belajar trading pemula, trading bitcoin, belajar trading binomo, fbs trading, robot trading yang terdaftar di ojk, octafx copy trading