Sudut Pandang LCH ForexClear dari penyedia terkemuka layanan kliring OTC FX – Nokturnal

Berapa kisaran layanan kliring yang sekarang ditawarkan oleh LCH ForexClear?

LCH ForexClear menawarkan peserta kemampuan untuk melikuidasi portofolio yang tidak dapat dikirim dan dapat dikirim dalam berbagai valas yang paling banyak diperdagangkan – 25 pasangan mata uang maju yang tidak dapat dikirim (15 pasar berkembang dan 10 pasangan G10) dan delapan pasangan mata uang yang dapat dikirim untuk kliring di forex spot , kontrak berjangka, opsi – dengan manfaat tambahan yang direalisasikan melalui penyebaran silang di seluruh portofolio ini. Penyelesaian fisik produk valuta asing yang dapat dikirim (opsi mata uang asing dan perdagangan lindung nilai terkait) didukung oleh kolaborasi yang menggunakan infrastruktur CLS.

Anggota dan klien memiliki akses ke alat simulasi margin online yang memberikan analitik terperinci dan mudah dipahami yang menyoroti dampak likuidasi portofolio terhadap persyaratan margin di masa mendatang. Saat anggota dan klien bergabung, mereka akan memiliki kemampuan untuk melakukan berbagai fungsi untuk mengoptimalkan portofolio kliring mereka – misalnya, transfer portofolio dan leverage bebas risiko. Kliring FX didukung oleh berbagai laporan margin, perdagangan, dan agunan yang sesuai dengan kebutuhan individu, dan peserta memiliki akses ke tim layanan pelanggan dengan cakupan 24 jam di seluruh Asia Pasifik, EMEA, dan Amerika.

Di mana Anda melihat pertumbuhan minat di kliring forex?

Berfokus pada peserta sisi penjualan terlebih dahulu, ada berbagai macam minat kliring saat ini. Permintaan tipikal dan volume terbesar tentu saja berasal dari bank. Karena bank internasional terbesar secara besar-besaran mendivestasi seluruh portofolio NIF mereka yang memenuhi syarat untuk meningkatkan margin dan modal, kami sekarang melihat minat untuk melikuidasi portofolio NDF dari pemain tertentu di yurisdiksi, dengan konsentrasi terbesar dari bank Singapura, India, dan Korea. Selain itu, terdapat peningkatan partisipasi dari wilayah geografis yang lebih luas, termasuk Jerman, Spanyol, Amerika Serikat, Australia, Kanada, dan Skandinavia. Meskipun setiap peserta sisi jual mungkin memiliki batasan modal dan margin yang berbeda, setiap orang juga mulai memahami kredit operasional dan manfaat rekanan yang dapat ditawarkan CCP dengan menghilangkan risiko rekanan yang mungkin mereka hadapi versus rekanan biner mereka dan mengimbangi eksposur mereka. bobot risiko yang jauh lebih rendah.

Ketika kami berpikir tentang konsep kliring yang dapat dikirimkan ke depan, kami melihat minat dari kelompok bank yang jauh lebih luas, mengingat ukuran pasar. Kami sudah secara aktif menghapus opsi vanilla FX dengan sekelompok anggota Bank terpilih, dengan pertumbuhan volume dua kali lipat pada akhir Q1 2023 versus akhir 2022. Mungkin saat itulah kliring FX menjadi lebih umum.

Beralih ke sisi jangka panjang, pendorong terbesar untuk Kliring NDF saat ini adalah mengelola persyaratan UMR untuk penerapan Margin Awal (IM) untuk portofolio derivatif FX yang lebih besar. Alih-alih pesan instan dengan banyak rekanan, likuiditas dan margin dapat dikelola lebih efisien dengan menciutkan persyaratan margin ini terhadap banyak rekanan menjadi satu jumlah bersih dengan LCH ForexClear. Demikian pula, pendekatan kliring yang fleksibel dapat digunakan untuk mengelola persyaratan ambang manajemen informasi yang ditentukan oleh peraturan UMR. Setiap perdagangan yang diselesaikan juga tidak diperhitungkan dalam akun AANA, yang menjadikan lembaga kliring alat yang berguna dalam mengelola ambang batas UMR.

Peserta sisi beli tidak terikat oleh aturan modal yang diikat oleh bank, tetapi tentu saja mereka adalah penerima manfaat dari efek penetapan harga terkait yang dialami oleh bank mereka. Lembaga kliring memastikan bahwa transaksi sisi beli tidak berkontribusi pada biaya modal bank, dan akibatnya harga dapat dinegosiasikan.

Produk dan layanan baru apa yang sekarang Anda fokuskan untuk dikembangkan dan disampaikan?

Dalam konsultasi dengan anggota kami, LCH ForexClear selalu mencari untuk menambah atau meningkatkan produk dan layanan baru yang dapat memberikan efisiensi dan fleksibilitas lebih kepada anggota dan klien kami dalam mengelola risiko mata uang. Kami secara aktif mengerjakan banyak proyek baru yang menarik yang ditetapkan untuk meningkatkan layanan secara signifikan.

Secara paralel, LCH ForexClear bekerja sama dengan CLS untuk membuat perjalanan kliring ke penyelesaian lebih efisien untuk semua orang, merampingkan proses penyelesaian, serta mengurangi hambatan masuk dan inefisiensi operasional.

Kliring Cerdas FX – Seperti yang telah dibahas sebelumnya, inisiatif ini akan memungkinkan anggota untuk mengambil keuntungan dari keahlian penyedia pengoptimalan pihak ketiga dan manfaat intrinsik yang dapat ditawarkan oleh kliring forward FX pengurangan modal, menghasilkan portofolio yang paling efisien untuk pengelolaan sumber daya. FX Smart Clearing akan memungkinkan anggota kami memaksimalkan keuntungan melalui peringkat stable market (STM) variable margin (VM), multi-party netting, dan bobot risiko counterparty yang lebih rendah terkait dengan kliring.

Pencocokan NDF *– LSEG FX akan meluncurkan Pencocokan NDF pada Q4 2023: Tempat Kliring CLOB saja, dengan semua perdagangan yang dieksekusi dimulai dari LCH ForexClear.

Perluas mata uang dan durasi – LCH ForexClear berencana untuk memperluas jangkauan mata uang dan ketentuan yang memenuhi syarat untuk layanan kami yang dapat dikirim dan tidak dapat dikirim. Cakupan yang lebih luas ini akan memungkinkan peningkatan kemampuan optimalisasi portofolio yang dapat dicapai dengan clearinghouse. Proyek ini juga memiliki cakupan untuk mata uang selain CLS, termasuk CNH.

Kalkulator Margin LCH ForexClear – LCH ForexClear terus meningkatkan alat kalkulasi marginnya, dengan beberapa peningkatan GUI yang direncanakan, termasuk fungsionalitas baru untuk simulasi dan pemerasan intraday, dan rencana untuk memperkenalkan REST API pada tahun 2023.

Secara keseluruhan, kami berkomitmen untuk menyediakan solusi inovatif dan efektif yang memenuhi kebutuhan anggota dan klien kami yang berkembang di pasar valuta asing yang berkembang pesat. Kami sangat bersemangat untuk mengembangkan produk dan layanan baru ini dan berharap dapat segera menghadirkannya ke pasar.

LCH ForexClear melihat dirinya sebagai benteng di pasar valuta asing over-the-counter yang dibersihkan secara terpusat, dengan manajemen risiko terpusat untuk semua yang dilakukannya. Tolong beritahu kami lebih lanjut tentang filosofi ini dan beberapa pengamanan modern yang telah Anda rancang untuk melindungi Anggota Kliring dan nasabah mereka serta untuk menjaga stabilitas sistem keuangan global.

Manajemen risiko adalah inti dari semua yang kami lakukan di LCH ForexClear. Bahkan sebelum kami setuju untuk menerima entitas baru sebagai anggota kliring, kami memastikan bahwa entitas tersebut memiliki kemampuan untuk memenuhi standar manajemen risiko kami yang ketat. Filosofi ini berjalan melalui setiap langkah dari proses kliring.

Layanan manajemen risiko ahli LCH ForexClear dibangun di berbagai pilar, dipelihara dan diatur oleh standar yang paling ketat. Berfokus terutama pada model risiko, model risiko canggih ini memastikan bahwa perpaduan yang tepat antara penilaian kuantitatif dan kualitatif digunakan untuk melindungi perdagangan kliring dan agunan yang menyertainya. Untuk pasar yang kami survei, model LCH ForexClear dirancang dan dikalibrasi untuk mencakup berbagai risiko, misalnya, dari krisis global hingga keistimewaan masing-masing ekonomi pasar berkembang yang mata uangnya kami survei.

Dari perspektif operasional dan fleksibilitas, kami tetap terbuka dan menerima perdagangan 24/5.5, memberikan keputusan waktu nyata tentang efisiensi sampingan untuk perdagangan yang diserahkan ke lembaga kliring. Proses perubahan kami efektif namun kuat, dengan program jaminan kualitas ekstensif yang meminimalkan peristiwa gangguan bagi anggota dan pelanggan kami.

LCH ForexClear sangat diatur dan secara teratur memeriksa dan meninjau proses dan modelnya. Refleksi diri yang sering ini, bersama dengan filosofi peningkatan berkelanjutan dan keterlibatan aktif dengan regulator global, memastikan bahwa LCH ForexClear terus berkembang untuk melayani anggota dan kliennya dengan lebih baik, serta mendukung stabilitas sistem keuangan global.

* Alur kerja yang akan disampaikan oleh NDF Matching tunduk pada persetujuan peraturan.